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姜国华:理解中国股市的逻辑

北京大学光华管理学院会计学副教授、博士生导师

 
 
 

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关于我

北京大学光华管理学院会计学教授、博士生导师、美国加利福尼亚大学伯克利分校哈斯商学院博士。著有《财务报表分析与证券投资》 博时基金高级投资顾问、毕马威会计师公司全球估值顾问

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(转载)一位良心发现操盘手告诉你--散户为什么在股市里不挣钱  

2010-07-15 09:55:53|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2010-07-14 08:10 作者:表瞎折腾

  其实,这个问题是非常简单的,elevenqi网友问我操作的座右铭是什么,我的回答就是“慢慢做”。


  一个庄家,他选择一只股票进入后,就象一个商人选择了一个铺面,租下或者买下后就成为自己生活的一部分,买卖股票就是进货和出货。一般来说需要运作很长时间,几年或者更长时间。


  那么散户呢?大部分都是过客。什么意思?就是看到这个店生意好了,立即在这个店买点货就在店门口摆着卖起来,所希望的就是店铺能将经销的货物提高价格,自己也能卖上个好价格。


  这在生意繁荣时无所谓,因为足够的生意,店铺提价仍然可以卖出去,你批的货自然可以沾点光,赚点差价。
  但到生意疲软时就会怎样?自然会赔掉老本。


  这里的关键就是店铺的定价权。你的货首先是在这家店铺里批的,那就说明,你的成本、数量、价位等一系列商业数据无密可保,店铺老板自然知道得一清二楚,在生意清淡时老板会让你卖给可能是自己销售对象的顾客吗?绝对不会。


  那他会怎么做?以比你低的价格向别人兜售。你由于对老板的成本和数量等一无所知,最后你只能以比老板价格更低的办法来出手,而可能买你这个产品的人你可能都不知道是谁。


  也就是说,店铺老板的活动在幕后,你的活动却在店铺老板的眼皮低下,孰优孰劣?一目了然吧。
  还有一点更重要,过客和店铺老板的时间观念。店铺老板是长期经营,他可以一笔一笔,或者几个月横盘慢慢经营,因为他有固定地点,固定的货物。而过客呢?批来的货如果不及时出手,马上衣食堪忧。


  身份的不对等导致了散户赚庄家钱难,而庄家存在定价权,赚散户钱相对容易些。
 今天讲给你看价格的用途。


  因为这个知识属于常识性的问题,前面我就没说了,今天把它拿出来单独说一下,主要是我有个猜想,可能不少人没有明白是怎么被套的。
  在街头,我们经常遇到这种情况,有些商铺门口写着“清仓大甩卖,羊毛衫原价98,现价56”,不少路人一看,确实便宜了不少,那就买一件吧。当然,现在还有,但可能少了一些,不过,原来是相当多的。
  

那么,老板亏本了吗?原价98,现价56,这中间老板好象降了不少。其实呢,根本就不是这么回事,老板如果不标那98,现价56是卖不出去的,那个98是给你看的,并不是成交价,要是98能卖出去,老板何必56卖,直接卖98就行了。
  

这就是给你看价格的妙处,如果你不看到98,你会56去买吗?不会。
  在股市上也一样,往往有些股股价拉得很高,这个高位其实不是成交价,是给你看的,就像卖羊毛衫的老板,他真正想要卖给你的价格也许是这个价位的30%~50%。这就是不少人抄底被套的原因,你看到了原来的价,发现跌了不少,就以为它还会上涨,所以被套了。如果你没有看原来的价格,你会在那个价位去买吗?同样不会的。
  

对上面这个问题,估计现在大家都清楚了,那么我就反过来说说主力是如何让你卖的。
  在底部同样有个给你看价格的问题,就是主力如果想在4~5元一带收集筹码,他必然要把它打到2元左右,这个2元不是成交价格,而是给你看的价格。关于这个问题,网络上有一篇很好的帖子,说的是一个庙里的主持,看中了外面一个店铺里经销的佛像,但又不愿意按店铺老板的价格支付,就命和尚们轮流去还价,和尚们去了,一个比一个价格出的低,经过较长时间,使那个老板每一次都悔恨不已:要是早卖了就好了。
  

最后主持出面,开出了比最后一个和尚高一倍的价格,立即成交,老板还感激不尽。
  这个故事就是主力在底部所做之事,打到尽量低的位置给你看。

 

13楼

2010-07-14 13:17 作者:不解的一介草民

这个 看了新浪好几年的帖子了 这个市比较有含金量的 其实中国股市里的
庄家就是做市商 股票就是他的店铺 行情好的时候店铺值钱 行情不好的时候店铺贬值
但庄家其实不在乎这个 他是靠差价来赚钱 如果不相信 我帮大家举个例子
当鞍钢权证(或者说大部分的权证)的末日交易时 明明知道马上要分文不值 为什么
还有很多人交易呢 为什么不早早几天就归零呢 因为有庄家在做市 那庄家不怕归零吗
因为庄家已经在之前的交易中赚足了钱 就好像他租的店铺到期了一样 虽然剩最后一天
不还是照样做买卖

 

 

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1楼

2010-07-14 09:42 作者:twytwyan

好帖!建议短线客仔细琢磨以下,自己是怎么输钱的.试想你做长线,批发的货不在店铺老板门口卖,到其他城市卖或过一段时间,待天时地利发生变化后再卖,情况会怎么样?

 

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2楼

2010-07-14 09:54 作者:116.236.183.* 

搏 +杀!

 

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12楼

2010-07-14 11:59 作者:120.65.130.* 

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13楼

2010-07-14 13:17 作者:不解的一介草民

这个 看了新浪好几年的帖子了 这个市比较有含金量的 其实中国股市里的
庄家就是做市商 股票就是他的店铺 行情好的时候店铺值钱 行情不好的时候店铺贬值
但庄家其实不在乎这个 他是靠差价来赚钱 如果不相信 我帮大家举个例子
当鞍钢权证(或者说大部分的权证)的末日交易时 明明知道马上要分文不值 为什么
还有很多人交易呢 为什么不早早几天就归零呢 因为有庄家在做市 那庄家不怕归零吗
因为庄家已经在之前的交易中赚足了钱 就好像他租的店铺到期了一样 虽然剩最后一天
不还是照样做买卖

 

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14楼

2010-07-14 14:25 作者:124.239.72.* 

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15楼

2010-07-14 14:35 作者:君君4

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16楼

2010-07-14 17:10 作者:58.20.32.* 

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18楼

2010-07-14 17:56 作者:59.35.112.* 广东省汕头市

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27楼

2010-07-14 18:41 作者:211.136.115.* 

在说什么?散户都该退出,啊?

 

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2010-07-14 18:42 作者:124.229.237.* 

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30楼

2010-07-14 18:45 作者:113.91.200.* 

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2010-07-14 18:45 作者:113.91.200.* 

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37楼

2010-07-14 18:58 作者:122.194.3.* 

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54楼

2010-07-14 19:05 作者:222.242.225.* 湖南省岳阳市

好好好!!!我和老毛一样伟大...可敬...

 

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59楼

2010-07-14 19:10 作者:122.245.211.* 

这个贴有点意思。不过好像在告诫散户离开股市,否则必输无疑。

 

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61楼

2010-07-14 19:11 作者:121.77.176.* 

复杂问题简单化,好帖。

 

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70楼

2010-07-14 19:19 作者:113.6.187.* 

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84楼

2010-07-14 19:37 作者:58.60.135.* IANA

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86楼

2010-07-14 19:42 作者:221.192.62.* 

散户败给了庄家 庄家败给了市场

 

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90楼

2010-07-14 19:52 作者:111.121.32.* 

好贴

 

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92楼

2010-07-14 20:03 作者:110.52.199.* 

写得好。顶

 

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97楼

2010-07-14 20:14 作者:221.215.255.* 

说的精彩 顶

 

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100楼

2010-07-14 20:17 作者:60.166.219.* 安徽省

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103楼

2010-07-14 20:21 作者:183.2.215.* CZ88.NET

楼主好野!顶

 

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104楼

2010-07-14 20:23 作者:119.181.154.* 

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107楼

2010-07-14 20:27 作者:113.89.145.* 

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108楼

2010-07-14 20:27 作者:60.23.82.* 

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110楼

2010-07-14 20:31 作者:120.84.225.* 

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2010-07-14 20:31 作者:120.84.225.* 

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112楼

2010-07-14 20:35 作者:115.216.1.* 

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2010-07-14 20:35 作者:115.216.1.* 

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116楼

2010-07-14 20:40 作者:183.178.84.* 

哲理可用于中國人寿,下跌达到了大户預期!
前期鋪天盖地2000点!大戶撿便宜貨!
无針无線、神仙難变一→借助傳媒!

 

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118楼

2010-07-14 20:46 作者:183.178.84.* 

股市太多不該進的人,進去了,后果自負!客气、虛偽講就是;盈、虧自理!

 

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120楼

2010-07-14 20:48 作者:122.245.211.* 

回复103楼:农行上市又多了一只害人的垃圾股。谁买谁死。机构虎视眈眈等待你羊入虎口。

 

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122楼

2010-07-14 20:55 作者:125.123.94.* 

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123楼

2010-07-14 20:55 作者:123.181.112.* 

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134楼

2010-07-14 21:02 作者:59.59.184.* APNIC

中国股市骗老百姓钱啊!

 

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137楼

2010-07-14 21:07 作者:60.12.15.* 

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139楼

2010-07-14 21:07 作者:122.231.53.* 

天太真了。

 

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142楼

2010-07-14 21:19 作者:思文9530

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144楼

2010-07-14 21:22 作者:123.138.237.* 

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